Pałac położony na Nowym Mieście przy ul. Zakroczymskiej. Został zbudowany w latach 1731-1746 w stylu barokowym według projektu Jana Z. Deybla dla kanclerza wielkiego litewskiego Jana F. Sapiehy.
Pałac w latach 1815-1820 został przebudowany na „koszary Sapieżyńskie” wg proj. Wilhelma H. Mintera. W dwudziestoleciu międzywojennym w pałacu mieściła się filia szpitala wojskowego.
W 1944 r. podczas powstania warszawskiego został całkowicie zniszczony przez Niemców.
Zrekonstruowany na podstawie pierwotnego proj. J. Z. Deybla przez Marię Zachwatowicz, w latach 1950-1955. Obecnie znajduje się tutaj Ośrodek Szkolno-Wychowawczy dla Dzieci Słabo Słyszących nr 15. im. Ottona Lipkowskiego.